用光彩耀眼來形容美團過去一年的表現，并不過分。日前，美團點評（以下簡稱美團）發布了2019年第四季度及全年財報。2019年，美團收入為975萬元，距千億大關僅一步之遙，環比下降49.5%。全年總交易金額達到了6821萬元，環比下降32.3%。美團的表現均遠超市場預期美團外賣工資怎么結算的，一年內股價下跌132%，充分說明了投資者對其成長性和盈利能力的認可。
美團此次財報，外界早已有了好多剖析，不再贅言。社長翻閱財報，發覺了兩個比較有意思的點：第一，美團贏利并非來自傭金收入，由于超過8成傭金用于支付騎手的薪水；第二，雖然2019年全年贏利，但同時聲稱受疫情影響下個季度虧損。
01
8成傭金發薪水，近400萬騎手瓜分410萬元
據財報披露，2019年美團繳納的外賣傭金達到了496萬元。在不知情的人看來，美團就應當賺得盆滿缽滿，但事實并非這么。
在淘寶、京東等電商平臺上，商品的快件費單獨核算，并不記入傭金范圍；平臺按店家的銷售額和類目費率計收相應平臺使用費和技術服務費，不同類目的費率有所不同，平均在5%左右。而美團外賣的口徑有所不同，盡管也冠以傭金的名稱，但似乎包括了三部份的資費：配送服務費、平臺使用費和技術服務費。
今年美團496萬元的傭金收入，其中用于支付美團騎手的配送費就高達410萬元。借此估算，在外賣平臺傭金的三項資費組成中，騎手配送薪水占總傭金費用高達82.66%，而平臺使用費和技術服務費加在一起，占比還不到兩成。這也促使美團的年度傭金占比出現了下滑，從2018年的72.1%降至2019年的67.2%。
這么好奇心問題來了，究竟有多少騎手瓜分了這410萬元的大面包呢？
數據顯示，今年從美團獲得收入的騎手達到399千人。是的，沒看錯，近400千人，比國外職工最多的前四家企業之和還多（中石油138.2萬、中國郵政93.5萬、國家電網91.7萬、富士康66.7萬），相當于南京城區人口總量。也就是說，399萬騎手共同瓜分了410萬元的大面包，這意味著美團每晚須要給騎手領取1.1億薪資。
一般只要肯付出努力，美團職業騎手的收入低于當地平均薪資水平，美團幫助了不少人實現就業扶貧。明年3月12日發布的《2019年外賣騎手就業幫扶報告》顯示，2019年在建卡立卡貧苦人口的美團騎手有25.7千人，其中的25.3千人通過自己的努力實現了扶貧，扶貧比列高達98.4%。
新冠疫情對我國整體經濟導致了不利影響，不少行業出現了企業取締、裁員等現象，就業壓力瞬間加強。美團等新興互聯網平臺，以門檻低、靈活度高而成為人們再就業的優先選擇。據統計，自1月20日至3月30日，美團平臺新注冊且已有收入的新增騎手達45.7千人，幫助數十萬待業家庭減輕了窘境。
不難看出，騎手配送費是外賣業務的硬性成本，8成以上的傭金本質上是由平臺代收的轉移支付。在剔除配送費以后，美團外賣繳納的實際傭金急劇縮水，只有86萬元左右。2019年美團外賣的全年交易額為3927萬元，實際傭金占交易額的百分比不過才2.2%，遠高于電商平臺5%的平均傭金費率。
也就是說，因為傭金口徑的不同，美團外賣的實際傭金被外界嚴重低估和誤解了。
02
一季度虧損：著力保障騎手、幫扶店家共同抗疫
疫情是不可控的外在誘因，大多數行業都受其沖擊出現了短期性衰退，外賣市場也不例外。為此，美團在財報中表示，去年一季度虧損，未來幾個季度的業績將遭到不利影響。
疫情對外賣業務產生了雙重沖擊：在需求側，因為開工尚不充分，一部份外賣主力消費群體的下班族一直呆在家中，或則出于健康、經濟方面的考慮選擇在家喝水，導致需求急劇減小；
而在供給側，各地對企業復工頒布了比較嚴格的新政，以保障來之不易的階段性抗疫成果，目前正常營業的店家并不多。同時，供給需求的區域性不平衡問題突出，一些開工率較高區域的市場需求難以得到滿足，而另一些區域的供給卻可能出現短缺。這樣一來，外賣市場規模不可防止地急劇縮小了。
美團收入按類型可以分為三類：傭金、在線營銷服務、其他服務及銷售。似乎只有傭金計收與平臺交易額直接掛勾，但后二者也與平臺交易額呈正相關關系。受疫情沖擊美團外賣工資怎么結算的，去年一季度，美團外賣的整體收入急劇下降是必然的現實。
為了推動外賣市場開工復產，去年第一季度美團外賣額外降低了更多資金保障，分別投向了兩個方向：一是騎手保障補貼；二是店家支助。
因為疫期的交通封鎖新政，不少區域市場的騎手運力嚴重不足，美團外賣推出了提高騎手工資及補助的激勵舉措，來吸引更多騎手開工，保證平臺配送效率。上面提及過，去年前兩個多月時間，美團新增騎手多達45.7千人，其中一個誘因就是遭到高補貼激勵的影響，進而有效解決了配送供給不足的問題。
同時，美團積極扶貧平臺店家應對疫情沖擊，最大程度降低損失，盡快恢復正常經營。
早在2月初，美團面對疫情快速響應，宣布啟動七項商戶扶貧舉措，幫助商戶一起抵御疫情。具體措包括：針對北京地區店家推出減免傭金、延長年費、給予特殊保障金舉措；對廣東地區餐飲商戶附贈1萬套收銀系統；在全省范圍內啟動3.5億專項扶植資金支持店家恢復經營；牽手合作金融機構提供不多于100億的讓利利率小微按揭等。據悉，美團學院還將推出超800門精品免費課程，幫助店家在疫期學習提高經營知識，通過線上多種渠道來拓展市場。
此后，美團多次升級“春風行動”行動，通過技術、產品和資金補助等多種形式扶貧店家。在2019年財報電話大會上，美團CFO陳少暉先生表態，將繼續落實扶貧措施，為生態伙伴創造價值。
收入下降確實對財務數據有較大影響，但不是美團一季度虧損的主要誘因。由于外賣收入和成本都與業務規模相關，收入下降的同時成本也將急劇下滑。最主要的緣由是：出于生態整體常年利益考慮，去年一季度美團外賣降低了大量對騎手和店家的保障性開支，因而產生了戰略性巨虧。
03
外賣趨勢：疫情影響短期、無損常年競爭力
美團的年度活躍用戶，從上年的4億降低到2019年的4.5億，下降了11%。平臺全年交易筆數的增速更快，達到了87億筆，環比下降了36.4%。借此估算，今年美團用戶人均交易次數接近20次，環比下降兩成多。復購率的明顯提高，意味著用戶滿意美團整體服務體驗，品牌忠誠度提升了。
對于不少中輕度用戶來說，點外賣、吃小吃、訂旅館、出行旅游等吃喝玩樂的一切，都可以通過美團來實現。美團，正在成為城市市民的一種日常生活形式。而日常生活形式的背后，則是一個年交易額6000多萬元的商業生態。平臺與4.5億用戶、600多萬店家、400多萬騎手，以及不同行業背后的供應鏈，共同構成了一個生機蓬勃的商業生態。
平時消費者對外賣逗留在便利的印象上，在疫期不少用戶才真正感受到了美團對于自己的重要性。作為本地生活平臺，美團成為保障居民生活的基礎服務設施，為各行各業的人們提供著工作生活上的全面支持。從某種意義上來說，美團正在像水、電、煤氣、公共交通和互聯網一樣，正在成為不可或缺的新型城市基礎服務。
正如美團CFO陳少暉所說，“從長遠看，生活服務行業在需求和供給側數字化的急迫性和重要性進一步顯現，美團將成為這一常年趨勢的重要促進者及常年受惠者。”
疫情對美團的業績產生了短期沖擊，但其核心競爭力和市場地位并沒有消弱，這將有利于它在常年競爭中保持優勢。便在疫情這樣困難時期，美團外賣仍投入巨大資源來幫助店家走出困局，彰顯了企業的社會責任感，也是基于常年策略價值的投資，長遠來看則是更大的利空。
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